Lección 4 NASDAQ Composite Index Un índice ponderado de valor de mercado de todas las acciones comunes cotizadas en el Nasdaq. El Nasdaq Composite se remonta a 1971, que es cuando el intercambio Nasdaq se formalizó por primera vez. El índice se utiliza principalmente para el seguimiento de las acciones tecnológicas y, por lo tanto, no es un buen indicador del mercado en su conjunto. A diferencia del Dow Jones Industrial Average (DJIA), el Nasdaq tiene un valor de mercado ponderado, por lo que toma en cuenta la capitalización de mercado total de las empresas que sigue y no sólo sus precios de las acciones. Standard amp Poors 500. Una canasta de 500 acciones que se consideran de tenencia amplia. El índice SampP 500 está ponderado por el valor de mercado, y su desempeño se piensa que es representativo del mercado de valores en su conjunto. El índice SampP 500 fue creado en 1957, aunque se ha extrapolado hacia atrás varias décadas antes para propósitos de comparación de rendimiento. De hecho, más de 70 de todos los patrimonio de Estados Unidos son controlados por el SampP 500. El índice selecciona a sus compañías en base a su tamaño de mercado, liquidez y sector. La mayoría de las compañías en el índice son corporaciones sólidas de capital intermedio o de capital grande. Al igual que el índice Nasdaq Composite, el SampP 500 es un índice ponderado por el mercado. La mayoría de los expertos consideran que el SampP 500 es uno de los mejores puntos de referencia disponibles para juzgar el desempeño general del mercado de Estados Unidos. Para vender sus valores en el mercado primario, una empresa tiene tres opciones. ¿Cuáles son estas tres opciones? 1. Una oferta pública, en la que la empresa ofrece sus valores para ale a los inversores públicos. 2. Una oferta de derechos, en la que la empresa ofrece acciones a los accionistas existentes a prorrata. 3. Una colocación privada, en la que la empresa vende valores directamente sin registro SEC a grupos selectos de inversores privados como compañías de seguros, fondos de inversión y fondos de pensiones. Verdadero o Falso: La mayoría de las empresas que se hacen públicas son pequeñas empresas de rápido crecimiento que requieren capital adicional para seguir expandiéndose. ¿Cuál es el proceso para una empresa que va a público? 1. Sus actuales accionistas, los inversionistas que poseen su acción emitida privadamente, deben dar la aprobación. 2. Los auditores y abogados de la compañía deben certificar que todos los documentos de revelación financiera son legítimos. 3. La compañía encuentra entonces un banco de inversión dispuesto a suscribir la oferta. Este banco de inversión es responsable de promover las acciones de la compañía y facilitar la venta de las acciones de la compañía. El asegurador también ayuda a la empresa presentar una declaración de registro con la SEC. 4. Después de que la SEC apruebe la declaración de registro, la comunidad de inversión puede comenzar a analizar las perspectivas de la compañía. 5. Desde el momento en que la compañía presenta su declaración preliminar de registro hasta por lo menos un mes después de que la OPI esté completa, la compañía y los auditores, abogados y aseguradores de la compañía deben observar un período de silencio. 6. Durante el período de inscripción y antes de la fecha de la OPI real, los banqueros de inversión y ejecutivos de la compañía promover la oferta de acciones de la compañía a través de un road show. Cuando una empresa quiere ser pública, y se aplica a la SEC para tener su registro aprobado, una parte de esto se conoce como el folleto. Las empresas pueden obtener un prospecto preliminar en el ínterin. ¿Qué es este Prospecto Preliminar conocido como A Red Herring, porque un aviso impreso en rojo en la portada indica el carácter tentativo de la oferta. ¿Qué es el mercado de distribuidores? Los pedidos de los compradores y los pedidos de los vendedores nunca se reúnen directamente. En cambio, sus órdenes de compra / venta son ejecutadas por los creadores de mercado, quienes son los distribuidores de valores que realizan los mercados ofreciendo comprar o vender una cierta cantidad de valores a precios declarados. Se realizan dos operaciones separadas: El vendedor vende sus valores a un distribuidor y el comprador compra sus valores a otro, o posiblemente al mismo distribuidor. Siempre hay un distribuidor (market maker) en un lado de una transacción del mercado de distribuidores. Se vende en el Mercado de NASDAQ o en el Mercado OTC. ¿Qué son las Redes de Comunicaciones Electrónicas (ECNs)? Más eficaces para los valores de alto volumen, los valores negociados activamente, y desempeñan un papel clave en el comercio después de horas. Automáticamente coinciden con las órdenes de compra y venta que los clientes colocan electrónicamente. Si no hay una coincidencia inmediata, la ECN, actuando como un corredor, publica su solicitud bajo su propio nombre en un intercambio o con un creador de mercado. El comercio se ejecutará si otro comerciante está dispuesto a realizar la transacción al precio publicado. Las ECN pueden ahorrar dinero a los clientes porque sólo cobran una tarifa de transacción, por acción o según el tamaño del pedido. Por esta razón, los administradores de dinero e instituciones tales como fondos de pensiones y fondos mutuos con grandes cantidades de dinero para invertir favorecen REC. ¿Cuál es la primera manera en que los inversionistas pueden invertir en valores de inversión directa extranjera en divisas. Esto implica riesgos adicionales porque los valores extranjeros no se negocian en dólares estadounidenses. Esto es para inversores experimentados. Los inversores también encuentran diferentes reglas de cambio de valores, procedimientos de transacción, normas contables y leyes tributarias en diferentes países. Los corredores de Wall Street oa través de los principales bancos como JPMorgan Chase o Citibank tienen unidades especiales para manejar transacciones de seguridad extranjera. Permitir que los extranjeros inviertan en fondos mutuos, restringir ciertos valores a extranjeros, imponer impuestos a los dividendos, dificultar la obtención de fondos para los extranjeros, mercados ilíquidos, normas contables diferentes y una incapacidad de obtener Información de inversión fiable debido a la falta de requisitos de información. ¿Qué es el riesgo de cambio de divisas? El riesgo causado por la variación de los tipos de cambio entre las monedas de dos países. Qué son los Mercados de Travesía Los pedidos se llenan solo si pueden coincidir. Las órdenes de compra y venta sólo se llenan si pueden combinarse con órdenes de compra y venta opuestas idénticas al precio deseado. ¿Cuáles son las dos cortas sesiones de negociación electrónica que ofrece la NYSE? La primera, a partir de las 4: 15-5PM, cotiza a las acciones a ese día los precios de cierre a través de un sistema de coincidencia de computadoras. Las transacciones se producen sólo si se puede hacer una coincidencia y se manejan en un primer llegado, primer servido. La otra sesión dura de 4: 00-5: 15PM, y permite a los inversores institucionales competir grandes bloques de acciones valoradas en 1 millón o más. Las leyes estatales que controlan la venta de valores dentro de las fronteras estatales porque están destinadas a impedir que los inversionistas se vendan nada más que cielo azul. Estas leyes suelen establecer procedimientos para regular tanto las cuestiones de seguridad como los vendedores de valores que hacen negocios dentro del estado. La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) es una bolsa estadounidense en Wall Street en la ciudad de Nueva York. Con una capitalización de mercado de más de 16 billones de dólares, la Bolsa de Nueva York es la bolsa de valores más grande del mundo, con un promedio de US169 mil millones en valor comercial diario en 2013. A partir de 2014, la NYSE (también conocida como 8220 el Big Board8221) , 1.500 de los cuales son empresas estadounidenses. 1) Índice NYSE Compuesto. Www1.nyse / about / listed / nyacharacteristics. shtml Obtenido el 21 de noviembre de 2014. La NYSE es propiedad de IntercontinentalExchange y está regulada por la Securities and Exchange Commission. Historia de la Bolsa de Nueva York La Bolsa de Valores de Nueva York fue fundada el 17 de mayo de 1792 cuando 24 corredores de bolsa firmaron el Acuerdo Buttonwood en Wall Street en la ciudad de Nueva York. Famosamente, se conocieron bajo un árbol de Buttonwood y formaron un intercambio centralizado para el mercado de valores floreciente en los Estados Unidos. El acuerdo eliminó la necesidad de subastadores usados frecuentemente para trigo, tabaco y otros productos básicos y fijó una tasa de comisión. La organización hizo de la Casa del Café Tontine su sede y se centró en los bonos del gobierno. 2) Registro Nacional de Lugares Históricos de NYSE. Pdfhost. focus. nps. gov/docs/NHLS/Text/78001877.pdf Recuperado el 2 de diciembre de 2014. Veinticinco años más tarde, el 8 de marzo de 1817, la organización se convirtió oficialmente en el New York Stock amp Exchange Board, más tarde simplificado a la Bolsa de Nueva York. A lo largo de los primeros años del siglo XIX, el NYSE se expandió más allá de los bonos del gobierno y las acciones bancarias. Nueva York pronto superó a Filadelfia como el centro financiero o los Estados Unidos. Los avances en la comunicación telegráfica permitieron comprar y vender a través del telégrafo, creando una nueva facilidad en el comercio. La membresía aumentó y se hizo más exclusiva. 3) Registro Nacional de Lugares Históricos de NYSE. Pdfhost. focus. nps. gov/docs/NHLS/Text/78001877.pdf Recuperado 2 2 de diciembre de 2014. Al comienzo de la Guerra Civil, los valores, las materias primas y el oro, descubiertos en California, estimularon la participación en el intercambio. La localización cambió varias veces antes de colocarse en su localización actual en 11 Wall Street en 1865. El edificio Neo-Clásico fue registrado como señal histórica en 1978. En 1878, los teléfonos fueron instalados, dando a inversionistas el acceso directo a los corredores en el piso del intercambiar. El aumento de la actividad hizo que el número de miembros de la bula fuera de 1,060, escaños para los cuales la compra obligatoria de miembros retirados. Entre finales de 1800 y el final de la Primera Guerra Mundial, el NYSE luchó a raíz de la turbulencia internacional. Entonces el mercado de valores cayó el 23 de octubre de 1929, causando una caída de 89 en los precios de las acciones. 4) La guía para principiantes de los mercados de valores. Web. archive. org/web/20100525124235/timesonline. co. uk/tol/money/readerguides/article6250577.ece Recuperado 2 2 de diciembre de 2014. El choque llevó a la regulación pesada por el gobierno de los EEUU. Posteriormente, la NYSE se registró ante la Comisión de Valores de Estados Unidos. El 19 de octubre de 1987, el promedio industrial Dow Jones cayó 508 puntos, el mayor choque desde 1929. La tecnología en la Bolsa de Nueva York pasó de las primeras cintas de ticker a dispositivos de computación de mano a sus actuales transacciones de alta velocidad. NYSE Trading Cuando una compañía se registra con la NYSE (fundamentalmente para recaudar capital), las acciones de las acciones de la compañía 8217s están disponibles para negociación pública. Los comerciantes que quieren invertir en el mercado de valores pueden comprar y vender acciones en línea a través de las empresas de intercambio. El comercio se lleva a cabo en la planta de negociación a través de corredores de piso y fabricantes de mercados designados. La Bolsa de Valores de Nueva York asigna a los Proveedores de Mercado Designados a cada acción para proveer liquidez al único cambio que requiere esta asignación. 5) El Poder del Hombre y el Vídeo de la Máquina. Nyse / market-modelpower Obtenido el 28 de noviembre de 2014. Las campanas de apertura y cierre se emiten al comienzo y al final de cada día de negociación las horas de operación de la NYSE son de lunes a viernes, de 9:30 am a 4:00 pm hora del este. Desde la década de 1870, los participantes del mercado han sido invitados a tocar la campana, incluidos los CEO, celebridades y más. 6) Formar el futuro del negocio. Nyse / global-visibilitywiden-your-reach Obtenido el 28 de noviembre. El comercio se automatiza, con la excepción de las acciones ocasionales de alto precio, lo que convierte a NYSE en el principal mercado híbrido. Las operaciones se ejecutan en menos de un segundo cuando son electrónicas, mientras que las operaciones manuales suelen tardar nueve segundos. 7) Mercado híbrido. Investitopedia / terms / h / hybridmarket. asp Recuperado el 25 de noviembre de 2014. Del mismo modo, las operaciones se ejecutan en un formato de subasta continua. Actualmente, los inversionistas solo necesitan encontrar una correduría que sea miembro de la NYSE. A través de la correduría, los inversionistas compran y venden acciones y otros productos de las cotizaciones proporcionadas a la correduría de la NYSE. NYSE Products NYSE tiene cinco mercados regulados, incluyendo la Bolsa de Nueva York, Arca, MKT y Amex Options. La NYSE enumera compañías medianas y grandes, y las compañías más pequeñas cotizan en NYSE MKT. En la NYSE, los inversores pueden negociar varias clases de activos importantes: acciones, opciones, fondos negociados en bolsa (NYSE Arca) y bonos (NYSE Bonds). Índices La NYSE alberga varios índices bursátiles: el Dow Jones Industrial Average, el SampP 500, el NYSE Composite, el NYSE US 100 Index, el NASDAQ Composite y otros. NYSE Listado de Empresas La NYSE es actualmente el proveedor de IPO más grande del mundo 8217s, recaudando US55 billones en 2013. 8) Formar el Futuro del Negocio. Nyse / global-visibilitywiden-your-reach Obtenido el 28 de noviembre. Las empresas que cotizan en la Bolsa de Nueva York usan un símbolo (Apple Inc. AAPL). Alrededor de 20 de las industrias representadas son de confianza financiera, seguros y otros. 9) Índice NYSE Compuesto. El petróleo y el gas, los bienes y servicios de consumo, la sanidad, la tecnología y las telecomunicaciones están entre otras industrias importantes cubiertas por la NYSE. Como una respuesta a la caída del mercado de octubre de 1987, la NYSE estableció un sistema de disyuntor en octubre de 1988 , Por lo que el comercio se detiene temporalmente si los precios caen abruptamente en un corto período de tiempo. El sistema fue ideado bajo la recomendación del informe federal de la Comisión Brady, que sugirió que la rápida caída de los precios podría intensificar el pánico entre los inversores y hacer que los pedidos por límite queden obsoletos. 10) Consultado el 10 de junio de 2016 gov. uk/government/uploads/system/uploads/attachmentdata/file/289043/12-1066-eia4-stock-market-circuit-breakers. pdf El informe también sugirió que las oscilaciones de precios generales podrían crear incertidumbre Sobre la ejecución de órdenes, lo que induciría a los inversores a abstenerse de negociar. La NYSE dijo que mediante la implementación de una pausa en el comercio, los inversores 8220 tienen tiempo para asimilar la información entrante y la capacidad de tomar decisiones informadas durante períodos de alta volatilidad del mercado.8221 11) Obtenido el 10 de junio de 2016 nyse / markets / nyse / market-model - Disyuntores Inicialmente, el intercambio estableció los disparadores para suspender la negociación de hasta 15 minutos después de la disminución de puntos en el Dow Jones Industrial Average de aproximadamente 10, 20 y 30. En 2013, el cambio alteró la regla para establecer disparadores de interruptores de circuito para las disminuciones De 7, 13 y 20 en el SampP 500. También bajo la modificación de reglas, si el mercado disminuyó en 20, el comercio se detiene para el resto de la sesión de negociación. Bajo la influencia de los cambios implementados en NYSE y otros intercambios estadounidenses, algunos otros intercambios alrededor del mundo adoptaron el sistema a través de los años. 12) Obtenido el 10 de junio de 2016 gov. uk/government/uploads/system/uploads/attachmentdata/file/289043/12-1066-eia4-stock-market-circuit-breakers. pdf Desde el establecimiento del disyuntor del sistema de protección del mercado, El NYSE ha estado sujeto a períodos de estrés en varias ocasiones. Octubre de 1989: Los precios en el mercado de NYSE registraron una caída de un día de 6,9 después de un colapso del mercado de bonos basura. Octubre 1997: El Dow Jones cayó 7.2, en respuesta al estallido de la crisis financiera asiática. Septiembre 2001: A raíz de los ataques terroristas en Nueva York el 11 de septiembre, la NYSE fue cerrada por cuatro sesiones de negociación. Fue sólo la tercera vez desde que desde marzo de 1933 se cerró el intercambio durante más de una sesión. Mayo 2010: El Promedio Industrial Dow Jones cayó cerca de 10, su mayor caída intradía desde la caída del 19 de octubre de 1987, en lo que se llamó el accidente de 8220Flash.8221 Octubre de 2012: El cambio fue cerrado durante dos días debido al huracán Sandy. Fue el primer apagado de varios días relacionado con el clima desde 1888. 8 de julio de 2015: El intercambio detuvo el comercio durante casi cuatro horas debido a cuestiones técnicas que inicialmente se sospechaba que eran el resultado de un ataque cibernético. No se encontró evidencia de una violación de seguridad. 13) Obtenido el 10 de junio de 2016 abcnews. go / Política / stock-market-history-10-worst-days / storyid1425911610 Membresía Organización y Licencias Después de su fundación, la membresía de la NYSE se expandió gradualmente y en 1868 se fijó en un número fijo De 533 8220 asientos.8221 El término vino del hecho que, en sus años tempranos alrededor de los años 1870, los miembros se sentaron en sillas para negociar. La tenencia de un asiento en el NYSE autorizó al dueño para negociar la acción directamente en el intercambio. Debido a este privilegio, los asientos, que inicialmente se vendieron por un precio de US25, ganaron valor con el tiempo y se convirtieron en una mercancía por derecho propio. El asiento más caro se vendió por US625,000 en 1928, que sobre una base ajustada a la inflación fue el equivalente a más de US $ 6 millones. En 1878, el número de asientos se fijó en un nivel fijo de 1.060, aunque se aumentó a 1.366 en 1953. En 2005, el intercambio aceptó un acuerdo de fusión Con Archipiélago y convertirse en una empresa con fines de lucro, cotizada en bolsa. Como parte del acuerdo, los propietarios de asientos recibieron US $ 500.000 en efectivo por asiento y 77.000 acciones de la recién formada corporación. Con el cambio en la estructura de propiedad, la NYSE ahora vende licencias de un año para operar directamente en la bolsa. En 2015, las licencias para la negociación de piso estaban disponibles por 50.000 dólares de los EE. UU. y una licencia para la negociación de bonos está disponible por US1,000. A diferencia de los asientos, las licencias no pueden ser revendidas, pero pueden ser transferidas durante el cambio de propiedad de una empresa que las posee. Competencia y fusiones En 1971, la NASDAQ National Association of Securities Dealers (NASD), fundó su propio intercambio, NASDAQ, que se especializó en comercio electrónico y finalmente se convirtió en una empresa con sede en Estados Unidos Rival de la Bolsa de Nueva York. En 2006 NYSE se fusionó con Archipelago Holdings, formando NYSE Group, Inc. y al año siguiente, NYSE Group, Inc. se fusionó con Euronext N. V., que administra los intercambios en Francia, Bélgica, Amsterdam y Portugal. Después de esta fusión, NYSE Euronext CEO introdujo la negociación electrónica en la Bolsa de Nueva York (NYSE) para reemplazar a sus tradicio - nales Sistema de grito abierto. En 2008, NYSE Euronext adquirió la American Stock Exchange, y en 2011, la NYSE Euronext fue solicitada para su compra por Deutsche Borse. Esta última acción, sin embargo, fue rechazada por las autoridades reguladoras europeas. En diciembre de 2012, NYSE Euronext fue adquirida por IntercontinentalExchange, que separó NYSE de Euronext (NYSE Euronext) . En 2016, Deutsche Borse propuso comprar la Bolsa de Valores de Londres por 30.000 millones de dólares, lo que la convierte en un potencial rival fuerte para la Bolsa de Nueva York en Europa. A pesar de enfrentar nuevas rivalidades, la Bolsa de Nueva York sigue siendo el mayor intercambio en el mundo. Representa una capitalización de mercado mayor que las tres mayores bolsas (NASDAQ, Tokio y Londres) combinadas. Influencia de NYSE en la economía La NYSE es una de las primeras bolsas mundiales de valores, y ha crecido para tener una influencia significativa en las economías estadounidenses y globales. Como el mayor intercambio en Estados Unidos y en el mundo, se entiende que la NYSE y su comercio son responsables de la creación y destrucción de grandes cantidades de riqueza financiera cada hora de cada día de negociación. El alza y la caída de los precios de las acciones en la Bolsa de Nueva York afecta el sentimiento de los inversionistas, alentando o desalentando a los inversionistas a gastar más o menos dinero en la economía de acuerdo a ganancias o pérdidas en sus carteras de inversión. El intercambio ofrece a las empresas un importante mecanismo para recaudar capital para sus inversiones, que también inyecta dinero directamente en la economía y en la creación de puestos de trabajo. El volumen negociado en la Bolsa de Nueva York en 2015 totalizó US $ 18 trillones, casi igual al producto interno bruto de los Estados Unidos y aproximadamente 20 del producto mundial bruto, según una estimación calculada por el Banco Mundial. 20) Obtenido el 10 de junio de 2016 nyxdata / nysedata / asp / factbook / vieweredition. aspmodetableampkey3133ampcategory3 Este artículo contiene información general y no representa la oferta de productos FXCM8217s o asesoramiento comercial. Los artículos contienen información general y no representan la oferta de productos de FXCM ni el asesoramiento comercial. La información es sólo para fines educativos. Esto no es una solicitud o una oferta de compra / venta. Lleve a cabo su propia diligencia debida o busque asesoramiento de un asesor financiero independiente antes de realizar una inversión. Enlaces de terceros. Los enlaces a sitios de terceros se proporcionan para su conveniencia y sólo para fines informativos. 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